در قسمت اول از ارزیابی موشکافانه یا دو دلیجنس، درمورد انواع ارزیابی موشکافانه در صندوق های سرمایه گذاری جسورانه صحبت کردیم و به شرح کاملی از دو دلیجنس در صندوق های جسورانه پرداختیم، اما در قسمت دوم از این بلاگ قصد داریم در مورد دغدغه اصلی مدیران استارتاپی و شرکت های بزرگ، یعنی دو دلیجنس در استارتاپ ها بپردازیم.
اینکه صندوق های سرمایه گذاری جسورانه چگونه استارتاپ ها را ارزیابی میکنند تا تامین مالی آن را در برنامه خود قرار دهند.
پس مخاطب عزیز در این بلاگ از تدبیر سینا با تیم به روز ما همراه باش.
——————————————————————————————————————————————————————
اگر با ارزیابی موشکافانه یا دودلیجنس آشنایی ندارید میتوانید مقاله ارزیابی موشکافانه (دو دلیجنس) چیست؟ (قسمت اول) را برای آگاهی بیشتر مطالعه کنید.
——————————————————————————————————————————————————————
در ابتدا قصد داریم به این نکته بپردازیم که اصلا استارتاپ ها چگونه شناسایی میشوند و چگونه از غربال صندوق های سرمایه گذاری جسورانه خارج میشوند؟! با ما همراه باشید.
فرآیند شناسایی استارتاپ ها
فرآیند شناسایی از طریق یکسری بنگاه ها میتواند اتفاق بیوفتد که در ادامه مهم ترین آنها را با هم بررسی میکنیم.
- شتابدهنده ها / مراکز رشد / رویدادهای نوآورانه
مزایا:
- وجود تعداد زیادی فرصت سرمایهگذاری(تعداد زیادی استارتاپ)
- بهترین محل برای سرمایه گذاران مرحله(Seed Investor)
معایب:
- وجود تعداد زیادی سرمایه گذار، به عنوان مثال در رویدادهای نوآورانه گاهی اوقات بهترین استارتاپ قبل از مرحله داوری موفق به جذب سرمایه گذار میشوند بدلیل وجود سرمایه گذاران فراوان ارزش بسیاری از استارتاپ ها بیشتر از حد بزرگ می شود.
- سایت های آنلاین شناسایی ایده ها واستارتاپ ها
مزایا:
- دسترسی به فرصت های سرمایه گذاری در سرتاسر جهان بدون درنظر گرفتن مرز های جغرافیایی
معایب:
- عدم تطابق بسیاری از استارتاپ ها با قوانین، فرهنگ ها و شرایط موجود در یک کشور
- تحریک رفتار گله ای در بین سرمایه گذاران(مشابه بازار سهام)
- سرمایه گذاران همکار / صندوق های جسورانه همکار
مزایا:
- وجود سرعت بالا در ارزیابی استارتاپ ها به دلیل وجود اطمینان و اعتبار در روابط
معایب:
- در نشان دادن فرصت های سرمایه گذاری اغراق می شود
- وکلا / حسابداران / مشاوران
مزایا:
- بر اساس معیار ها وضوابط صندوق یک داوری اولیه بر روی استارتاپ ها صورت می گیرد.
معایب:
- ممکن است فرد کسب وکار هایی را که در آن منافع شخصی دارد، معرفی کند.
- بانک ها / موسسات اعطاکننده وام های کسب و کار
مزایا:
- به دلیل اینکه بانکه ها و موسسات می توانند در کسب وکار سهم داشته باشند بخشی از ریسک کاهش می یابد.
معایب:
- معمولا قرض دهندگان اولیه دارای حق تصرف بیشتری در کسب وکار هستند.
- کارآفرینان شناخته شده
مزایا:
- ایده های خوب، درک بهتر از ذهنیت سرمایه گذاران، شناخت بهتر چالش ها
معایب:
- ممکن است خود کارآفرین در این طرح حضور نداشته باشد.
- بنگاه های اقتصادی / سازمان های غیرانتفاعی
مزایا:
- حجم زیاد و دسترسی به شبکه ای گسترده
معایب:
- ممکن است کیفیت کسب وکار ها پایین باشد.
- انجمن سرمایه گذاران جسورانه / مسابقات طرح کسب وکار
مزایا:
- این بخش می تواند فرصت خوبی برای سرمایه گذاران اولیه باشد.
معایب:
- ممکن است در این بخش دانش آموزان یا دانشجویانی شرکت کرده باشند که به دنبال راه اندازی کسب وکار نباشند.
- دفاتر انتقال فناوری دانشگاه / آزمایشگاه های تحقیقاتی
مزایا:
- این مراکز به الماس های نتراشیده شهرت دارند چراکه فرصت زیادی برای ایجاد تیم و استراتژی کسب وکار صرف میکنند.
معایب:
- به کاربرد فناوری ها توجهی نمی شود.
حال که با انواع بنگاه های شناسایی استارتاپ ها آشنا شدیم، در ادامه با نحوه ارزیابی موشکافانه استارتاپ ها و نکات مهم آن آشنا می شویم، با ما همراه باشید.
ارزیابی موشکافانه استارتاپ ها
پس از شناسایی گزینه های سرمایه گذاری، فرایند غربالگری و ریزکاوی کسب و کارها آغاز می گردد.
شاید بتوان ادعا کرد که فرآیند درست ریزکاوی استارتاپ ها یکی از حیاتی ترین مراحل برای کسب موفقیت در یک سرمایه گذاری جسورانه می باشد.
براین اساس، هر یک از شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری جسورانه با جدیت خاصی معیار هایی را برای انتخاب استارتاپ ها در مراحل مختلف عمر آنها انتخاب می نمایند.
شناسایی منابع خلق ارزش کسب و کارها و برآورد مزیت های پایدار آن مهمترین اقدام در جهت ریزکاوی استارتاپ ها می باشد.
سرمایه گذارانی که در مرحله اولیه کسب و کار سرمایه گذاری می نمایند، معمولا به پروسه ریزکاوی و ارزش گذاری استارتاپ توجه چندانی ندارند و توجه خود را به عوامل دیگری معطوف می نمایند.
این عوامل عموماً بودجه مورد نیاز برای رسیدن به نقاط از پیش تعیین شده، درآمد کسب و کار در ۵ سال آینده، شرایط خروج از سرمایه گذاری و همچنین دو عامل مهم دیگر یعنی توانایی تیم کسب و کار سرمایه پذیر و شرایط بازار می باشد.
به عبارت بهتر سوالی که یک سرمایه گذار جسورانه در مورد یک استارتاپ باید از خود بپرسد این است که آیا این استارتاپ توانایی تبدیل شدن به یک کسب و کار بسیار بزرگ را دارد یا خیر؟
یکی از مهمترین ابزارها جهت پاسخ به این سوال بررسی موشکافانه طرح کسب و کار میباشد به طور کلی در فرآیند تحلیل طرح کسب و کار عوامل ذیل مورد توجه قرار می گیرند.
عوامل کلیدی در بررسی طرح کسب وکار
در ادامه با کمک چک لیستی از نحوه ارزیابی موشکافانه استارتاپ ها به طور عملیاتی با این فرآیند آشنا می شویم.
چک لیست ارزیابی موشکافانه استارتاپ ها
|
معیار |
شرح |
| محصول یا سرویس | محصول یا خدمت به طور دقیق و کامل تعریف شود. نیازهای محصول یا سرویس مشخص شود. مراحل توسعه( نمونه اولیه، مشتریان اولیه و مشتریان ثانویه)باید تعریف شود. نقشه راه توسعه باید به طور کامل وجود داشته باشد. |
| مشتریان، درآمد و مدل کسب وکار | ارزش پیشنهادی مشتری باید زیاد و قابل اندازه گیری باشد. نیاز بازار ایجاد شده باشد و مشتری فوراً به آن واکنش نشان دهد. قیمت محصول همراه با هزینه ها و حاشیه سود شناسایی گردد. |
| اندازه بازار | اهداف فعلی و اندازه بازار به شکل قابل توصیف تخمین زده شود. یک بازار بزرگ و در حال رشد که با درجه مشخصی قابل اندازه گیری باشد، وجود داشته باشد. |
| مدیریت | عضو یا اعضای کلیدی تیم، تخصص و مهارت لازم برای اداره چنین کسب و کارهایی را داشته باشند. آیا برنامه مشخصی برای استخدام نیروی بیشتر و زمان استخدام مشخص شده است؟ ضعف‌های قابل توجه تیم چیست؟ |
| رقبا و مزیت رقابتی | آیا محصول یا خدمت نسبت به رقبا بر مبنای قیمت یا ویژگی برتری دارد؟ آیا رقبای فعلی و آتی شناسایی شده؟ ارزیابی برای نقاط ضعف و موانع جدی صورت پذیرد. |
| بهره وری سرمایه خلق ارزش | یک نمودار برای رویدادهای آتی و نقاط تزریق سرمایه همراه با میزان سرمایه مورد نیاز تاریخ و مسئول تخصیص آن تعریف شود. |
| مالی | آیا طرح بر مبنای مفروضات واقعی و بازده های منطقی نوشته شده است؟ آیا طرح کسب و کار حاوی پیش بینی های منطقی و قابل توجیه همراه با تشریح مفروضات برای دو تا سه سال می باشد؟ |
| مفروضات خروج | آیا چارچوب زمانی برای خروج به شکل منطقی وجود دارد؟ آیا در مورد خریداران هدف اطلاعاتی تشریح شده است؟ |
خلاصه بلاگ امروز:
در این بلاگ از تدبیر سینا درمورد ارزیابی موشکافانه در استارتاپ ها که یکی از ابزار های سنجش و غربال استارتاپ های متقاضی تامین مالی می باشد صحبت کردیم.
اینکه صندوق های سرمایه گذاری جسورانه با کمک این ابزار، پس از شناسایی استارتاپ های مورد نظر به قطعیتی جهت سرمایه گذاری یا عدم سرمایه گذاری در آن استارتاپ پرداخته و خروجب و بازدهی آن را دنبال میکنند.
در انتها نیز چک لیستی از ارزیابی موشکافانه استارتاپ ها ارائه گردید که میتواند برای شما مخاطبین عزیز مفید واقع شود، از اینکه با ما همراه بودید، متشکریم.
——————————————————————————————————————————————————————
شرکت دانش بنیان توسعه و فناوری تدبیر سینا با داشتن دپارتمان های تخصصی در زمینه های مختلف اکوسسیستم فناوری، آماده خدمت رسانی در حوزه های مشاوره طرح کسب وکار؛ دودلیجنس استارتاپ ها؛ خدمات تجاری سازی و ارزیابی تحقیق و توسعه استارتاپ ها؛ حوزه های تهیه طرح کسب و کار(BP)؛ تدوین بیزینس پلن؛ تهیه طرح توجیهی (FS)؛ ارزش گذاری استارتاپ؛ ارزش گذاری دانش فنی؛ مشاوره تامین مالی و جذب سرمایه؛ تجاری سازی فناوری؛ ایجاد و راه اندازی پارک های علم و فناوری؛ ایجاد، تاسیس و راهبری کارخانه های نوآوری؛ تاسیس و راه اندازی صندوق های خطرپذیر شرکتی (cvc)؛ صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر(vc)؛ ایجاد و تاسیس صندوق جسورانه بورسی؛ راه اندازی شتابدهنده؛ صندوق های پژوهش و فناوری؛ صندوق های PE؛ مراکز نوآوری و شتابدهنده ها و… می باشد، درصورت هرگونه ابهام و نیاز به مشاوره کافی است با مشاوران ما تماس حاصل فرمایید.